Nagyon sokan, köztük én is valahogy vonzódom az osztalék alapú befektetésekhez. Nagyon vonzóvá tud válni, hogy egy részvény, amit ma megveszek csak osztalékból hoz annyit, mint egy állampapír. Ráadásul, ha a cég működése megfelelő, akkor évről évre nő nem csak az osztalék összege, de a részvény árfolyama is. Két legyet egy csapásra. Nő az éves bevételem, és még a vagyonom is. Ki ne szeretne ilyet? Egyszerűen jolly joker megoldás a nyugdíjba vonulásra, illetve passzív bevételre. Ennek kapcsán alakultak ki a Királyok, az Arisztokraták az osztalék fizető részvények közt. A besorolás annak megfelelően változik, hogy hány éve növeli folyamatosan egy cég az osztalék összegét. A növelésbe minden 0-nál nagyobb összeg belefér. Arisztokraták inkább csak USA-ban vannak, EU-ban nem.
Amit nagyon helyesen javasolnak az osztalék alapú befektetésnél, hogy kellően diverzifikált legyen (50+ elemből álló) a portfoliód, hogy ha egy-egy cégnek épp nem megy elég jól, attól ne dőljön össze a modell. Továbbá azt is javasolják, hogy ne vegyél túlértékelt részvényt (na de mikor túlértékelt?), ne feltétlen a legmagasabb osztalék hozamú részvényt vásárold, hanem azt, amelynek megfelelően fedezve van az osztalék fizetése (értsd nem a teljes profitot osztalék fizetésre költi, főleg nem hitelből fizet osztalékot), és van még tér további növelni az osztalék összegét. Nos egy ilyen kiválasztás csakis a múltbéli információk alapján történhet, viszont mint tudjuk a múltbéli hozam adatok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve. Véleményem szerint e miatt a technikai analízise egy-egy részvénynek közel sem elegendő. Érdemes ismerni a piacot, hogy lásd milyen jövője van az adott cégnek. Tipikusan a telekommunikációs részvényeket sorolják a jó osztalék fizető részvények közé. Nos, Twitteren már írtam róla, hogy a Vodafone 40%-al csökkenti az osztalékot. Egy olyan cég, mely 1990 óta folyamatosan növeli az osztalék összegét. Úgy tűnik, hogy még ez is kevés a kiválasztáshoz. Javaslom két részvény megtekintését: Magyar Telekom, illetve a Vodafone. (De lehetne még jó pár példát hozni) Mindig kérdés, hány évre nézzünk vissza, mindkét részvény esetében lehet 20 és 30 évre is visszanézni, és nagyon nem egyforma eredményt fog hozni. Viszont az időzítés is legalább olyan nehéz, mint a kiválasztás. Az árfolyam görbét azért érdemes megnézni.
Valóban úgy tűnik, hogy ha nem egy nagy felívelő szakaszban vásárlunk be, akkor értéktartó részvényről van szó, mely akár 4-6% osztalékot is fizet. Ez a 4-6% akár jónak is számíthat. Viszont érdemes látni, hogy miért vágta vissza a Vodafone az osztalékot? A cég kommunikációja szerint az 5. generációs mobil hálózatok miatt. Ugyanis annyi pénzt fog igényelni, melyet csak így tudnak kigazdálkodni. Továbbá megvette a Liberty Global német és Közép-Kelet európai üzletágát (Magyarországon: UPC), hogy piacot vásároljon. Hogy ez a döntés mennyire volt jó döntés majd az idő eldönti, viszont most hirtelen nem tett jót a cég hírnevének az (osztalék)befektetők körében. A Magyar Telekomtól is azt várták, hogy az idén jelentősen emel osztalékot annyira jól megy a cégnek, hát nem. Vajon ez előjel a szektor többi tagjára nézve is? Vajon a többiek is megvágják az osztalékot? Nekem a Telenor nagyon jól fizetett ez idáig, viszont nem mondom, hogy nem gondolkodtam el azon, hogy még most meg kellene válni tőle.
Illetve itt van egy másik kedvelt osztalékfizető cég az MMM, vagyis 3M. Az árfolyama áprilisi $220 csúcsról már $170-ig esett. Tavaly még rengetegen javasolták a 3M vásárlását, annyira jól megy a cégnek és fizet osztalékot, nem véletlen száguldott az árfolyam. Aztán kiderült, hogy senki sem látja a jövőt. A 2019 borzasztóan indult. Úgyhogy most újra rengetegen javasolják a vásárlását, mivel akciós árfolyamon lehet vásárolni, így nekiálltak az osztalék alapú befektetők bezsákolni az esésben. Szerintem ez csak azt jelenti, hogy még nagyobbat fog esni. De felhozhatnám a General Electric példáját is. Az is mennyire jó cég volt. Aztán tessék.
A Vodafone osztalék vágása előtt egy nappal meg az a hír jött ki, hogy a Gazprom duplázza(!) az osztalékot. Ez részvényesként nagyon örvendetes hír. Hogy hirtelen sokkal jobban teljesítene a Gazprom, mint eddig? Hát én ezt nem látom. Mégis nagyot emelkedett a részvényárfolyam. Tavaly 8.4 RUB, idén 16.61 RUB lesz az osztalék. Tavaly Aug 21-én fizettek osztalékot. Most 4.5 Forint egy RUB, Tavaly 4,17 volt, tehát az osztalék 35 Forintról 74 forintra nő. Tehát Forintban több mint duplája lesz.
És hogy akkor most hagyjunk-e fel az osztalék fókuszú befektetéssel? Szerintem erre senki sem tud jó tanácsot adni. Lehetnek részvények, amelyek esetében az osztalékért befektetés jó döntésnek bizonyulhat, míg másoknál kevésbé/nem. Mivel mindenki részvény portfoliója más összetevőkből áll, ezért nagyban eltérhet egyes emberek eredménye. Ezt csak sok-sok év múlva fogjuk látni, hogy mi volt a jó döntés. Ahogy az osztalék alapú befektetésnek úgy minden más fajta befektetésnek is vannak kockázatai/veszélyei. Részemről csak az a tanulság, hogy a portfolióba tartozó cégeket és iparágakat jó ismerni/nyomon követni és látni azt, hogy jön-e valami, ami teljesen megváltoztatja a piacot. Mint a bankok piacaira betörő fintech cégek, vagy a benzines autózást felváltó alternatív meghajtású autók, vagy akár a sofőröket kiváltó önvezető autók. Vajon mi lesz a következő amely ilyen nagy cégeket is derékba tud törni, vagy új csúcsra viheti?